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CFi.CN讯：数据显示，广州酒家2026年前三季度营收46.81亿元，同比增9.26%；归母净利润4.53亿元，微增0.71%，但扣非净利增5.44%，显示主业盈利质量改善。Q3单季贡献全年约93%利润，符合月饼消费季节性特征。

近期机构研报指出，公司“餐饮 食品”双轮驱动稳健，其中食品制造收入33.81亿元、同比增9.73%，月饼与速冻食品分别增长10.58%和10.15%，基本盘扎实。更关键的是，直接销售渠道收入猛增25.37%，省外收入同比大增27.43%，境外增27.22%，区域拓展正从辅助变量转为增长主引擎。

研报认为，尽管Q3毛利率微降、销售费用率上升拖累净利率，但高投入正服务于渠道下沉与品牌出省，中长期将提升份额与定价能力。当前17倍2026年PE处于历史偏低区间，估值修复空间明确。